Что следует ждать инвестору в 2014 году? Если ФРС сдержит свое обещание и
уменьшит поддержку американской экономике, то следует ждать
неожиданностей.
"2014 год будет похож на 2004 год и 1994 год,
когда экономика США удивляла нас довольно сильно", - считает главный
экономист инвестиционного фонда Gluskin Sheff + Associates Дэвид
Розенбург.
Однако все же можно избежать сюрпризов, если
инвестиционный план на предстоящий год составлен с учетом текущей
ситуации на рынке и опыта прошлых лет. Предлагаем список 10
инвестиционных идей на 2014 г., составленный аналитиками MarketWatch.
№1. Американские акции перейдут из категории "великолепные" в категорию "хорошие"
Индекс
S&P 500 вырос почти на 30% в 2013 г. И это не опечатка! Учитывая
тот факт, что медленно, но неуклонно увеличиваются доходы компаний,
сохраняется относительно низкой процентная ставка и инфляция, рост акций
в следующем году сохранится.
№2. Облигации станут более рискованными
Экономика
США вышла из рецессии не без помощи программы ФРС по покупке облигаций:
она привела к снижению процентной ставки и стимулировала рост цен на
акции. Однако объявление о сворачивании программы в 2013 г. негативно
отразилось на облигациях, а это плохая новость для "быков" долговых
инструментов.
№3. Акции крупных компаний более привлекательны
Мировая
экономика с каждым месяцем выглядит лучше и лучше. Две из самых
проблемных зон - Европа и Япония - выходят из рецессии. Согласно
прогнозу исследовательской фирмы IHS глобальная экономика вырастет на
3,3% в 2014 г. (по сравнению с 2,5% в 2013 г.).
Улучшение
экономической ситуации в мире выгодно прежде всего крупным американским
корпорациям, которые зависят от спроса на зарубежных рынках. Компании с
большой капитализацией - особенно высокотехнологические, энергетические и
промышленного сектора - также выигрывают от роста экономики США.
№4. Европа выздоравливает
Страны
еврозоны с наиболее серьезными экономическими проблемами выходят из
рецессии. Европейский центробанк обещает сохранить низкую процентную
ставку, что должно стимулировать рост экономики, а глава ЕЦБ Марио Драги
заявил в июле 2012 г., что "сделает все, что необходимо", для
сохранения еврозоны. Таким образом, самая критическая точка в истории
еврозоны уже позади.
№5. Япония набирает скорость
Японский
премьер-министр Синдзо Абэ вместе с Банком Японии смогли встряхнуть
экономику страны и одолеть дефляцию. Японцы вновь тратят деньги,
инвестируют в акции и другие рисковые активы. По мнению большинства
аналитиков, "абэномика" работает, и 2014 г. должен быть успешным для
третьей экономики мира.
№6. "Сделано в США" вновь стало популярным
Американские
компании начинают возвращаться на родину и переводят из Китая и других
азиатских стран свои производства, что, безусловно, позитивно отражается
на американском рынке труда. В ноябре промышленное производство в США
достигло рекордного уровня. Кроме того, американцы все активнее покупают
товары с надписью "Сделано в США".
№7. Америка укрепляет свою энергетическую независимость
Энергетическая
независимость США (которая произошла благодаря увеличению производства
сланцевого газа и нефти) - отличная новость для американских компаний.
Дешевые энергоресурсы дают им значительные преимущества над конкурентами
в Европе, Японии и на развивающихся рынках.
№8. Золото остается блеклым
Золото
потеряло свою привлекательность на фоне укрепления американского
доллара и выхода мировой экономики из рецессии. Согласно данным Мирового
совета по золоту спрос на желтый драгметалл в III квартале 2013 г.
рухнул на 21% по сравнению с прошлым годом. Скорее всего, цена на золото
продолжит падение в 2014 г.
№9. Выбирайте акции финансовых компаний США и Европы
Повышение
процентной ставки в США выгодно для банков, которые выигрывают от
среды, где ставки по краткосрочным вкладам остаются низкими, а ставки по
долгосрочному кредитованию повышаются. Что касается банков Европы, то в
настоящее время их акции (в первую очередь это относится к финансовым
организациям Северной Европы и Скандинавии) торгуются ниже реальной
стоимости. По мнению аналитиков, банки США и Европы - тот сектор, где
следует находиться в ближайшие три года.
№10. Акции компаний, ориентированных на потребительский рынок
Потребительский
рынок США жив и процветает. Американцы все оптимистичнее смотрят в
будущее и все меньше боятся потерять работу. Они покупают автомобили,
дома, одежду, электронику и отправляются в путешествия. Bank of America
Merrill Lynch ожидает увеличения потребительских расходов на 2,6% в 2014
г. по сравнению с 1,9% в 2013 г.